程序化交易可以用漲停板或跌停板下單么？需要注意什么？
2018-10-27 / 已閱讀：2736 / 上海邑泊信息科技
程序化交易系統(tǒng)投入實(shí)盤使用后，針對(duì)不同的智能交易場(chǎng)景，會(huì)采用不同的下單策略，比如：市價(jià)下單，市價(jià)加減Tick下單，下單后指定時(shí)間不成交自動(dòng)撤單并重新市價(jià)下單，限價(jià)下單，漲跌停板下單等。尤其是針對(duì)復(fù)雜變化的市場(chǎng)行情或者劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)行情，可能需要將上述各種策略組合起來才能實(shí)現(xiàn)最接近預(yù)期效果的執(zhí)行。那么，可不可以簡(jiǎn)單地直接使用漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格下單呢？
針對(duì)這個(gè)問題，要看實(shí)際操盤的資金量大小了。對(duì)于小規(guī)模資金，可以直接使用漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格下單，這樣簡(jiǎn)化了下單執(zhí)行策略，保證一定成交。雖然是報(bào)的漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格，實(shí)際成交的時(shí)候仍然是在市價(jià)上下。這個(gè)報(bào)價(jià)策略的優(yōu)點(diǎn)是一方面簡(jiǎn)化了報(bào)價(jià)執(zhí)行策略的設(shè)計(jì)，另一方便可以最快地成交，使得成交價(jià)格盡可能接近模型計(jì)算的觸發(fā)價(jià)格，減少滑點(diǎn)對(duì)模型績(jī)效的影響。
但是對(duì)于大盤資金，就不能直接使用漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格下單了。如果直接使用漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格下單，可能會(huì)將所有對(duì)手盤掛單一掃而空，并迅速拉到漲停板價(jià)格和跌停板價(jià)格。一方面增加自己的交易成本，另一方面引起市場(chǎng)恐慌，加劇市場(chǎng)波動(dòng)，引起監(jiān)管部門的注意，同時(shí)還會(huì)使自己設(shè)計(jì)的模型策略嚴(yán)重失真。
對(duì)于大規(guī)模資金的程序化交易，一方面在開發(fā)策略模型的時(shí)候，就要更多地考慮滑點(diǎn)對(duì)它的影響，另一方面則要編寫專門的交易策略，拆單后分批報(bào)入并成交，盡可能地不影響行情可保持足夠的交易對(duì)手方流動(dòng)性，加快自己報(bào)單的成交，也降低整體報(bào)單成本。